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国际掉期和衍生品协会_International Swaps and Derivatives Association

国际掉期和衍生品协会（ISDA）是什么？​

国际掉期和衍生品协会（ISDA）是一个私营贸易组织，其成员主要包括银行，主要在场外（OTC）衍生品市场进行交易。该协会通过识别和降低市场风险，以改善私下谈判的场外衍生品市场。

近三十年来，业界一直将ISDA主协议作为进入衍生品合同义务的模板，创造了一个基本的结构和标准化，取代了之前仅有的定制交易。

主要要点​

  • 国际掉期和衍生品协会自1985年以来运营，旨在促进和改善掉期与衍生品的交易。
  • ISDA制定了一份标准化协议，作为掉期交易者的模板。
  • ISDA的使命是降低对手方风险、增加透明度、改善基础设施。

理解国际掉期和衍生品协会（ISDA）​

国际掉期和衍生品协会成立的目的是使私下谈判的衍生品交易更安全、更高效。ISDA通过提供衍生品合同中对手方在谈判时使用的模板，以及为市场参与机构提供一个交流平台，从而实现这一目标，促进各方共同关注的问题。ISDA确定了其三大关键工作领域：

ISDA的成立是为了应对不断增长的衍生品市场给金融机构带来的挑战。随着金融全球化程度的提高，衍生品的需求不断上升，但交易双方在衍生品交易中所承担的风险和所获得的收益缺乏清晰性，影响了行业发展。ISDA的成立旨在揭开衍生品市场的神秘面纱，从而促进进一步增长。

自1985年成立以来，ISDA的成员来自全球各大机构。截至2021年6月，ISDA拥有超过950个成员机构，分布在76个国家。这些成员机构涵盖了衍生品市场的各个层面，从商品公司、律师事务所、投资管理公司到国际银行、衍生品交易所和清算机构。

ISDA主协议​

ISDA负责创建和维护ISDA主协议，该协议可作为交易商与希望进入衍生品交易的对手方之间讨论的模板。ISDA主协议于1992年首次发布，并于2002年进行了更新，概述了典型交易中所有允许协商的领域，包括违约事件和终止事件、事件发生时如何结算协议，以及税务后果的处理方式。

ISDA主协议还有多种支持材料，建立了合同条款的定义及对手方和交易商的用户指南。除了ISDA主协议外，ISDA还是新行业工具、最佳实践信息以及所有衍生品相关资源的重要来源。